康宁与Meta签署60亿美元协议，将建成全球最大光纤电缆工厂之一

科技巨头Meta已与美国康宁公司达成一项价值高达60亿美元的长期供货协议，以用于其数据中心内部及之间连接的光纤电缆。这笔交易凸显了人工智能竞赛正从算法模型层面，迅速蔓延至底层硬件基础设施的军备竞赛。

根据协议，Meta将在2030年前向康宁支付这笔款项，以确保其雄心勃勃的全球数据中心建设计划，特别是用于AI业务的部分，能够获得足够的关键数据传输“血管”。此举直接呼应了Meta去年11月宣布的、到2028年将在美国投资6000亿美元用于数据中心及基础设施的庞大计划。这笔巨额订单推动了康宁股价在美股盘中涨19%，创2004年以来盘中新高。康宁首席执行官Wendell Weeks表示，他预计“明年超大规模数据中心将成为我们最大的客户”。对于Meta而言，这笔交易是其应对华尔街对其模糊AI盈利模式质疑的具体行动之一。尽管公司股价在2025年表现落后于大盘，并曾因巨额AI投资计划而经历剧烈波动，但Meta正通过锁定关键供应链来巩固其AI战略的物理基础。其首席全球事务官Joel Kaplan强调，建立强大的国内供应链对支持AI目标至关重要。Meta目前正在建设的两个最大数据中心——位于美国俄亥俄州新奥尔巴尼的1GW“Prometheus”数据中心和位于路易斯安那州里奇兰教区的5GW“Hyperion”数据中心——都将采用康宁的光纤产品。Wendell Weeks表示，为满足Meta、英伟达、OpenAI、谷歌、AWS和微软等客户激增的需求，康宁正在扩建其光纤工厂，项目完成后将成为全球最大的光纤电缆工厂之一。过去一年，由于AI数据中心对光纤的需求飙升，康宁股价已上涨超过75%。其光通信业务（包含光纤）已成为公司规模最大、增长最快的板块，第三季度营收同比增长33%至16.5亿美元。同时，Meta正试图通过锁定基础设施来构建护城河。公司计划在美国建设26个数据中心，全球范围内共建设30个。这项与康宁的交易则是Meta更广泛的“Meta Compute”倡议的一部分，旨在扩展其AI基础设施，并管理其全球数据中心舰队和供应商伙伴关系。

行业透视：需求盛宴与周期疑虑

AI驱动下的数据中心建设狂潮，正在为整个供应链带来前所未有的需求。据业内统计，2025年计算领域的交易额将超过1万亿美元。这使康宁等关键组件供应商处于风口，但也引发了市场对可能出现的泡沫或周期放缓的担忧。

康宁对此历史并不陌生。在互联网泡沫时期，其光纤业务因通信设备需求旺盛而取得巨大成功，股价在1997年至2000年间上涨约八倍，但在随后的市场崩盘中市值缩水超过90%。对于当前的建设热潮，Weeks表现出谨慎乐观。他认为光纤需求平均每年增长约7%，因此总能找到用途。他“并不担心Meta能否在这个领域取得成功”，因为最终取决于“技术卓越性、对基础设施的投入意愿以及计算能力”。摩根士丹利分析师Meta Marshall指出，“光纤方面存在波动”，但康宁多元化的业务组合（包括电视屏幕、汽车玻璃等更稳定的业务）使其能够抵御行业波动。

更具长远意义的趋势可能是，光纤将更进一步地渗透到数据中心内部。Weeks预测，随着每个服务器机架中GPU数量达到数百个，在机架内部用光纤将变得“不可避免”且“更加经济高效”，因为“传输光子所需的能量比传输电子低5到20倍”。