国产光纤出口占比逼近八成，全球市场迎“新周期”起点

过去十年，三大运营商的集采招标书是中国光纤光缆企业的“命根子”。如今，这根“命根子”正在失重。

中信建投证券最新研报揭开了变局的冰山一角：今年2月，中国出口光纤3779.9吨，金额7.9亿元，同比暴增63.6%和126.8%，折算约2520万芯公里——这已占到当月国内有效产量的65%。仅一个月后，这一数字被进一步刷新：国内光纤月产出的80%甚至更高，正流向海外。

运营商不再是唯一的“金主”。AI与数据中心驱动的全球需求重构，正在悄然改写产业逻辑。通信产业分析师周桂军指出，全球光纤行业正经历一轮罕见的量价齐升，其核心驱动力，并非简单的周期回暖，而是中国产品竞争力的跃升与全球需求结构的剧变。

AI带动全球需求重心转移

AI“吃”光纤，有多猛？一个数万张GPU卡的AI算力集群，内部互联所需的光纤量，是传统数据中心的5到10倍。部分数据中心的光纤需求，从几千公里暴增至几万公里。

这不是科幻，而是正在发生的现实。

出口爆发的核心引擎，来自全球数字基础设施的结构性升级——尤其是AI掀起的算力狂潮。以北美为风暴眼，超大规模云厂商正疯狂加码AI数据中心，数据中心互联（DCI）与高带宽网络建设需求井喷。第三方机构CRU断言：AI正将光纤光缆需求推入新一轮增长周期，近两年呈现爆发式上升。

更具标志性的是科技巨头的“锁产能”行为。Meta等巨头直接与上游光学厂商签下多年大额采购协议，提前锁定光纤与连接产品供应。这类订单周期长、规模大、排他性强，让光纤需求从传统的“通信建设剧本”，彻底切换到“算力基础设施”的新赛道。

与此同时，新兴市场通信基建提速，也带来了海量需求。

然而，供给端却跟不上脚步。上游预制棒——技术门槛高、扩产周期长，成为“卡脖子”的关键瓶颈。需求集中释放，供给弹性不足，价格自然一飞冲天。

数据显示，今年3月，国内G.652.D裸光纤现货价格达83.4元/芯公里，自2025年5月以来累计涨幅超400%。欧洲市场同类产品价格环比增长136%，同比增长159%，光纤涨价已蔓延至全球。预计2026—2027年供需缺口或将扩大至15%。国内企业凭借成本优势，在出口中获得更高利润空间，出口积极性持续升温。

2026年初，国内主流光纤价格短时间内明显上行，甚至一度高于欧洲和印度市场水平，这在过去几年中并不常见，反映出供需关系已发生逆转。同时，部分企业开始主动调整产品结构，将更多产能转向高端需求更旺盛的品类，如适用于数据中心的弯曲不敏感光纤。周桂军表示，这种结构性转产也在客观上加剧了传统产品的供给紧张。

从“内循环”走向“全球定价”

供需反转直接带来了国内市场定价机制的变化。近期，多地运营商光纤集采项目出现流标或延迟，部分项目在提高预算后才得以推进。市场普遍认为，传统以低价为导向的集采模式正面临挑战。

与此同时，三大运营商的资本开支结构也在调整。整体投资规模趋于平稳甚至略有下降，资金更多流向算力网络、AI基础设施等新领域，而非传统通信网络扩容。这意味着，国内光纤需求虽仍具规模，但增长弹性与价格支撑能力已不如以往。相比之下，海外市场的高景气度与更强支付能力，正吸引更多资源配置。

在此背景下，中国光纤产业进入新的发展阶段。对于未来走向，周桂军认为：第一，行业定价权正在转移。随着出口占比提升，国内价格不再完全由运营商集采决定，而更多受全球供需关系影响。第二，企业竞争逻辑发生变化。能否进入海外大客户供应链、是否具备高端产品能力，将成为企业分化的关键。第三，产业链协同的重要性提升。上游预制棒、核心材料的产能与技术，将直接影响行业整体供给能力和利润水平。

更深层次看，这一轮变化标志着中国光纤产业从“规模优势驱动”向“全球需求驱动”的转型。在AI与算力网络的长期趋势下，光纤不再仅是通信基础设施的组成部分，而是全球数字经济底座的重要一环。在AI驱动的新周期中，光纤行业将逐步从“低波动、强周期”的传统制造业，演变为与算力产业深度绑定的关键基础行业。谁能在这一轮结构性重构中占据有利位置，将决定未来数年的行业格局。