工信部再推5G、千兆光网等新基建 光纤光缆景气度怎么看？

近日，工信部表示，在改善网络基础设施建设方面已取得一定成效，下一步将进一步加大工作力度，推动5G和千兆光网为代表的新型基础设施建设。继续深化“双千兆”网络的覆盖。按照适度超前原则，对一些城市的5G和千兆网继续实施覆盖，同时，向乡镇和农村地区延伸。另外，工信部将在今年对千兆城市建设进行评估。推动“双千兆”应用规模化发展。政策利好的加持下，5G和千兆光网为代表的新型基础设施建设景气度持续上行，建议关注相关概念股：中兴通讯(000063.SZ)、中国移动(600941.SZ)、亨通光电(600487.SH)、长飞光纤(601869.SH)、中天科技(600522.SH)。

5G建设是我国“十四五”规划中的重点，地方政府正在持续积极释放政策红利推进5G网络建设。

根据C114通信网数据，中国移动累计用户数9.7亿户，净增325.2万户，5G用户净增1581.4万户，5G累计5.11亿户；中国电信累计用户数3.8亿户，净增307万户，5G用户净增718万户，5G累计2.32亿户；中国联通“大连接”累计用户数8.05亿户，5G用户净增521.1万户，5G累计1.85亿户。国泰君安认为，对于运营商而言，整个上半年的运营数据呈现出稳中有升的态势。在建设5G网络的同时，5G套餐用户数也逐渐增多，5G用户渗透率更是迈向了新的阶段。

5G规模建设/流量高增扩容也驱动光纤光缆需求持续快速增长，未来趋势有望持续。

国家统计局数据显示，1H22国内光缆产量累计值达到1.65亿芯千米，同比增长9.7%。据CRU，受益于5G和千兆光网络建设，预计2022年我国光纤光缆市场需求将达2.61亿芯公里，同比增长6.5%，2021-2026年中国的光缆需求量CAGR将达2.9%。同时，在5G和千兆光网络建设规划下，2021年-2026年，中国的光缆需求量将保持2.9%的年复合增长率。方正证券认为，今年上半年，三大运营商陆续启动干线光缆的升级工程，将拉动G.654E光纤的应用，给光纤光缆行业带来新的市场机会和发展空间。

需求端方面，根据中国移动2021-2022年普通光缆集采招标公告显示，需要集采的普通光缆预估规模为447.05万皮长公里，折合1.432亿芯公里，相比2020年提升20%，相比2019年提升了36%。供给端方面，光棒及光纤光缆产量增速放缓，龙头集中效应逐渐显著。招商证券表示，光纤光缆市场供需将趋向紧平衡，并拉动价格复苏，行业或将进入新景气周期。

随着国家“东数西算”工程逐步启动，光纤光缆行业需求将持续提升。此外，三大运营商陆续启动干线光缆升级工程，G.654E光纤应用有望迎来快速发展期。